7月7日原油 沥青 甲醇期货现货行情分析

原创 52jincha  2020-07-07 11:12  评论 0 条

1、在对全球需求复苏日益担忧的情况下,欧佩克+呼吁严格的生产纪律。欧佩克+国家及其盟国全面遵守协议,对于将创纪录的减产幅度延长一个月至7月至关重要。该组织的联合部长级监督委员会(JMMC)将在不到两周后举行下次会议。

日前,当被问及创纪录的减产是否需要延续到8月时,俄罗斯能源部长表示欧佩克+将基于供需平衡来决定未来的协议。

2、甲醇迎来底部试探放量突破,连续两日增仓明显。近期检修有所增多,叠加罐容紧张的情况有所好转,现货存支撑。此外要注意伊朗船运问题对甲醇、乙二醇、塑料等进口的潜在影响。6月初,美国对伊朗国航和其位于上海的中国公司发起制裁,据市场消息称,近期一共6个航次的伊朗货船到港大面积延期,导致大批货物不能按时到港。

7月6日化工指数为671点,与昨日持平,较周期内最高点1016点(2012-03-13)下降了33.96%,较2020年04月08日最低点598点上涨了12.21%。

EIA库存:7月1日当周除却战略储备的商业原油库存意外锐减719.5万桶至5.335亿桶,减少1.3%。EIA原油库存变化值连续3周录得增长后本周录得下滑,且创1月3日当周以来新低。

API库存:美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至6月26日当周API原油库存锐减815.6万桶。成品油库存整体维持不变,其中汽油库存减少245.9万桶 ,精炼油库存增加了263.8万桶。

整体上来说,1.基本面:由于炼油厂需求持续回升和进口下降,令美国商业原油库存意外锐减,这为油价提供了支撑。但COVID-19确诊病例在亚利桑那州以及美国人口最多的三个州加利福尼亚州,得克萨斯州和佛罗里达州的持续快速蔓延继续抑制了油价;偏空

2.基差:阿曼原油普氏现货价为42.99美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为46.33元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为42.80美元/桶,基差14.54元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国能源信息署(EIA)公布的数据显示截至6月26日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外锐减720万桶,但其降幅不及此前公布的API原油库存数据。成品油库存数据整体录得增长,其中汽油库存意外录得增长,而精炼油库存意外录得减少。;偏多

4.盘面:国内原油期价缓慢抬升,短周期上方压力有所显现;偏多

5.主力持仓:截止6月23日,CFTC主力持仓多增;截至6月23日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:整体上来说,EIA和API的原油库存报告降幅远超预期这本应该是比较大的利好,但是美原油价格似乎很是理智多空双方都未出现异动,这主要是因为美油在数据公布后市场仍然担心最为关键的需求,以及新冠病毒如何影响需求;花旗曾表示,石油需求增长永远不会回到爆发前的水平;渣打则表示,随着病毒在美国南部蔓延,短期内石油需求面临下行风险,因此价格还是以维稳为主,国内期货原油短周期也并未大的变化,操作以300一线为中线,上下10个点区间滚动操作为宜。

沥青

石油沥青交易所库存继续增加7月3日报88387,较前期小幅增长1370。

在现货持稳而期货跟随油价下行的背景下,上周华东和山东沥青基差走强,目前华东和山东基差分别为9和-51。供需方面,炼厂沥青日产仍处在高位,本周上海石化、宁波科元及齐鲁石化将陆续复产,市场供应将继续增加。

沥青产量/预估:5月国内产量为286万吨,为同期最高。中石化,中石 油,地炼,中海油5月产量相对4月均大幅上升,6月国内产量预估292万吨,7月份国内炼厂沥青排产量将大概率突破300万吨。

基差:沥青现货:2387.5 近期合约2007 :2784 基差:-396 -16.59% 主力合约2012 :2836 基差: -448 -18.76%

整体上来说,1、基本面:供需方面,炼厂沥青日产仍处在高位,下周上海石化、宁波科元及齐鲁石化将陆续复产,市场供应将继续增加预计7月份产量将破300,而需求端,随着北方地区低价货源出售,业者观望情绪渐浓,下游多为刚需支撑,整体出货有所走弱,南方地区受大范围降雨天气影响,终端施工受阻,整体需求有限。;偏空。

2、基差:沥青现货:2387.5 近期合约2007 :2784 基差:-396 -16.59% 主力合约2012 :2836 基差: -448 -18.76%;偏空。

3、库存:交所库存88387,较前期小幅增长1370。;偏空

4、盘面:沥青强势上涨突破,中期震荡上涨走势创出新高并加速。;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多大于净空 ;偏多

6、结论: 沥青依旧强势领涨,周内盘面完成由贴水到升水转变。炼厂库存再度下降刺激了市场敏感的神经,催生出市场对三季度沥青出现供不应求的预期。期货盘面整体沥青延续多头趋势,盘中创出近期新高,周线级别指标高位较容易形成反弹钝化,届时形成突破行情,值得注意的是基本面沥青供需矛盾的激化,操作上先以顺应盘面周期分为三个价位,2720 2870 2960,高位压力和指标压力出现供需矛盾容易出泄涨,及时止盈多单。

甲醇

库存:截至2020年6月28日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为97.15万吨,较上周增0.15万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在47万吨附近,较上周增4万吨.

6月24日当周,国内煤制烯烃整体开工率为77.38%,环比上涨0.20%。4、截止6月24日,内陆地区部分甲醇代表性企业订单待发量为21.94万吨,较上一统计日增加1.74万吨,增幅8.60%。

基差:甲醇现货:1635 最近合约2007: 1701 基差:-66 -4.04% 主力合约2009:1804 基差:-169 -10.34%

整体上来说,1、基本面:从供应端看,近期虽有新增停产装置,但有部分前期停车及减产装置恢复,整体的损失率高于恢复率。港口库存方面,华东港口去库明显,华南港口库存压力较大,总体库存降幅明显。但预计7月份进口量水平仍较高,库存或将维续高位;偏空

2.基差:甲醇现货:1635 最近合约2007: 1701 基差:-66 -4.04% 主力合约2009:1804 基差:-169 -10.34%;偏空

3、库存:截至2020年6月28日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为97.15万吨,较上周增0.15万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在47万吨附近,较上周增4万吨;偏空

4、盘面:高开低走收盘依旧承压5日均线;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:新型下游开工率环比有所提升,但提升速度较为缓慢,整体甲醇下游对于甲醇的库存消耗仍旧缓慢。在供应和需求相对有所收缩的情况下,供应端的减少或将使得甲醇价格存在一定程度的止跌预期,后期仍将持续关注库存方面的变化以及港口实际到港情况。操作上短周期化工板块上涨带动甲醇期价跟随反弹但是整体上甲醇还在横盘宽幅筑底,仍会受区间压力,操作上多单止盈激进者依托1830轻仓进空。

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