上周原油期货市场周线大幅下挫 美原油基准价格下跌7.45%

原创 52jincha  2020-09-07 13:34  评论 0 条

由于石油需求增长停滞,供应方继续扩大,原油市场的长期平衡被打破,沙特阿拉伯大幅降低了原油的官方价格,这进一步加剧了恐慌情绪。周一原油期货大幅下跌,美国原油一度下跌超过3%至38.55元/桶。上周每周原油期货市场大幅下跌,美国原油基准价格下跌7.45%,布伦特原油下跌5.79%。

有早期迹象表明出现了调整,市场投资者对经济复苏和燃料需求的耐心正在下降。根据美国CFTC头寸数据,截至8月25日当周,美国投机性基金净多头部位在总头寸中的比例下降至24.4%,并自去年达到最高水平以来一直下降。在6月23日这一周,这反映了市场上的看跌情绪的积累。由于世界经济的恢复过程远未达到预期,尽管亚洲,欧洲和美国的近期经济数据并不缺乏光明的表现,但对于市场投资者而言,小规模土地的逐步恢复还远远不够。由于在美联储的宽松政策下金融市场已经提前注入了过多的水,因此美国股市很难在一段时间内找到空头头寸,这在流行环境中是极为不正常的。在这个周期中,美国经济数据再次显示出适度的走强迹象,但这反过来增加了风险规避感。美国股市大幅下跌,美元上涨,对油价形成负面影响。1645515802565589299

由于石油需求的增长停滞不前,供应方继续扩大,原油市场的长期平衡被打破,沙特阿拉伯大幅降低了原油的官方价格,这进一步加剧了市场的恐慌情绪。周一原油期货大幅下跌,美国原油价格下跌超过3%至38.55元/桶。原油期货上周大幅下跌,美国原油基准价格下跌7.45%,布伦特原油下跌5.79%。

经济出现早期迹象,市场投资者对经济复苏和燃料需求的耐心正在下降。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)头寸数据,截至8月25日,美国投机性基金净多头头寸在总头寸中的比例下降至24.4%,并且自上次达到顶峰以来一直下降。一年中的6月23日这一周,反映了市场看跌情绪的累积。由于世界经济的复苏过程远低于预期,因此尽管最近的亚洲和欧洲经济数据表现良好,但小规模土地的逐步恢复对于市场投资者而言还远远不够。由于美联储的宽松政策导致金融市场注水过多,美国股市很难在一段时间内找到强空头头寸,这在普遍的环境下是极为不正常的。在此周期中,美国经济数据再次显示出适度走强的迹象,但这增加了风险规避。美国股市大幅下跌,美元上涨,这对油价产生了负面影响。

另一方面,供应正在扩大。在北美,被拉腊飓风关闭的墨西哥湾的石油和天然气生产迅速恢复。根据美国安全与环境执法机构发布的数据,截至9月3日,墨西哥湾北部海上原油生产能力仅为16.3%,目前尚未恢复。同时,尽管有EIA库存报告,美国原油出口仍继续增长。此外,由于生产规模减少,欧佩克+原油供应也有所增加。市场数据显示,8月份欧佩克的原油产量增加了近100万桶/日,而欧佩克的盟友正在悄然调整原油产量。俄罗斯能源部CDU Tek部门的初步数据显示,8月份俄罗斯的原油和凝析油产量为4170万吨,相当于986万桶/天,比7月份增长5.1%。最近,核心产油国的能源领导人对此过于乐观。俄罗斯能源部长诺瓦克和沙特能源部长对此表示乐观。他们预计原油需求将在2020年第四季度迅速恢复到暴发前水平。这将影响本月中旬和下旬在欧佩克+联合监管会议上的政策讨论,从而给油价前景带来压力。更重要的是,在既定的减产框架下,一些产油国的补偿性减产本来应该是继续将油价保持在最低点的核心支持。但是,从目前情况来看,以伊拉克为代表的伊拉克生产在减产补偿方面仍然表现不佳。八月份,伊拉克的产量仅下降了70000 B / D,降至372万B / d。根据补偿机制,最大减产天数应控制在340万桶/日以下,与目标相去甚远。伊拉克正在寻求赔偿,以减少产量并推迟执行,这进一步加剧了人们对原油供应持续增长的担忧。

尽管美国原油和成品油库存均录得显着下降,但美国对汽油和成品油的长期需求趋于下降。美国的汽油消费高峰期在8月结束,美国的炼油厂检修高峰期使市场担心需求的增长速度停滞不前,这给基准价格形成了更大的压力。 WTI原油。受燃料需求疲软的影响,全球最大的石油出口国沙特阿拉伯降低了其向所有目的地的原油出口价格。沙特阿拉伯在10月将其基准原油(阿拉伯轻质原油)对亚洲的出口价格下调了1.4美元/桶,与阿曼/迪拜的平均价格相比有0.5美元/桶的折扣,这远远超出了市场预期。此外,沙特阿拉伯将在10月份面对美国。阿拉伯轻质原油的售价比美国硫磺原油指数(ASCI)高1.05美元,比9月份下跌0.6美元/桶。沙特阿拉伯在10月为西北欧客户设定了阿拉伯轻质原油的官方售价,较冰布伦特原油的结算价折让了2美元/桶,与9月相比下跌了0.2美元/桶。沙特阿拉伯将十月份向地中海地区出售的阿拉伯轻质原油的官方价格定为每桶1.6美元的折扣。原油官方价格全面下调将促使其他产油国迅速做出反应,这可能会在市场竞争和压制时期进一步加剧现货市场的油价。

尽管市场上有很多坏消息,中裕信息原油研究小组认为,原油期货价格跌破35美元的超低油价区域的可能性很小。随着美国流行曲线趋于平缓,美国原油和成品油库仍处于下行通道,从亚洲的石油采购仍将构成对全球石油市场底部的支撑。需求担忧可能会在短期内进一步压低油价。原油期货目前有2-3美元的回调空间,但随着经济的复苏,燃料需求的增长是准确的。尽管过度乐观的泡沫正在被挤压,但随着经济复苏的信号,市场将逐渐恢复信心,经济数据的不断披露将对风险市场形成安抚作用,并随着石油产量的减少逐渐恢复信心。国家。因此,受市场波动的影响,欧佩克+将再次审查其生产政策,原油期货价格也将获得新的支撑。据判断,美国原油WTI本月仍有机会重返每桶42美元以上,布伦特原油也可能探索45美元/桶的第一线。

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