豆粕?沥青?燃料油?2019年期货市场怎样布局

原创 52jincha  2018-11-23 11:11  评论 0 条

2018年11月22日,由七禾网主办、上海直达软件协办、融界教育特约支持的七禾网五星基金颁发&七禾网三大排行榜2018三季度季度冠军颁奖典礼在杭州成功举办。七禾新资产董事长沈良先生、七禾聚资产总经理王晓晖先生、七禾网研究中心总经理刘健伟先生、优策量化团队董建伟先生、程序化排行榜冠军柴先生、量化交易高手章位福先生出席了本次会议,七禾网研究中心总经理刘健伟先生为本次会议致辞。1411093310

  盈利的三种模式“

进入主题演讲环节后,首先由七禾新资产董事长沈良先生带来题为《商品和股票的价值投资》的演讲,他认为市场的风险来源于四个方面,一是行情的波动,二是黑天鹅事件,三是投资的模式,四是做投资的人。对于价值投资,他表示价值投资有几个前提,一是自然规律永远不变,识别就能把握先机,二是宏观大势不可逆,顺应才能共同发展,三是产业逻辑很重要,需要洞察病并去寻找共振。

同时他还提到了盈利的三种模式,一是利用人性赚钱,是微观层面的盈利模式。沥青设备对于技术分析和量化来说就是利用人性赚钱,技术分析的最重要前提是历史会重演,当价格或图形走到一个点位,只要有人在看价格或图形,就会产生共同的动作,这些动作会导致一波趋势性行情,只要能抓住就能赚钱。但是如何去识别这些点位存在一定问题,因为并不能百分之百确定,今天参与的人和昨天参与的人是不同的。所以,对于同样的图形来说,后面的表象只有类似性,而没有百分之百的复制性,这就是技术分析。

二是利用因果赚钱,是中观层面的盈利模式。佛家讲究因果,有因必有果,有果必有因。也就是说,只要供小于求,行情容易上涨,供大于求,沥青今日行情容易下跌,反过来也是一样,只要行情跌了,它一定有供大于求的原因,行情涨了,它一定有供小于求的原因,不管原因如何,它一定是有原因的。如果知道了因,就可以推导果,如果看到了果,就可以找到因。基于供求关系分析的交易模式,以及相关的(衍生出来的)基于基差研究、期现套利等交易模式,都是利用因果赚钱的交易模式。

三是利用规律赚钱,是宏观层面的盈利模式。东方的道家探求规律,在人类有限的生命中,假设宇宙是永恒的,就像人身体上的一个细胞,它可能7天就完成了一次生命的轮回,对它来说,人作为它的母体,人的生命是无限的,它根本不用考虑母体什么时候会灭亡。就像我们根本不用考虑宇宙什么时候会灭亡,因为对我们来说,宇宙的生命非常长。在这样的情况下,宇宙的规律能够影响我们非常大的方向。

三季度资管冠军优策量化团队董建伟先生则分享了自己的量化交易经验,董建伟先生将他的量化交易经历分为三个阶段,第一个阶段是“剑是剑,我是我”,也就是指初步涉足程序化交易,对于模型的原理处在学习和摸索阶段,交易方法也不够完善,两者无法有效结合。第二个阶段是“剑是我,我即是剑”,这个阶段对于量化交易已经有了较深的研究,交易模型能完全表达需要执行的交易思路,但是还存在着模型的失效问题和执行问题,非常想探究量化的圣杯。第三个阶段是“剑是剑,我还是我”,世界上唯一不变的就是变化,市场是时刻在变化的,不是一种简单的重复,策略最终执行的还是人的思路,不能被量化这个概念所束缚,它只是我们实现盈利的工具。

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